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Text File  |  1984-10-14  |  4.0 KB  |  62 lines
  1.  IMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMM;
  2.  :                      04/14/84 Interim Documentation                        :
  3.  :                                                                            :
  4.  :                     for Version 0.1 (prelim.) of the                       :
  5.  :                                                                            :
  6.  :               [[[[[[[[[[[[[[[    SETTLE$    [[[[[[[[[[[[[[                 :
  7.  :                                                                            :
  8.  :           Lotus 123 Template for Structured Settlement Analysis            :
  9.  HMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMMM<
  10.  
  11.         As a law professor-economist, I have been consulted by increasing
  12.    numbers of practicing lawyers who have difficulty in assessing the
  13.    real values of future streams of payments offered by insurance
  14.    companies during settlement discussions.  The value of such offers is,
  15.    indeed, difficult to judge without fairly complex calculations.  The
  16.    tendency is for most people to greatly overestimate the lump-sum
  17.    equivalent of future payment streams and the resultant poor advice may
  18.    be an emerging source of malpractice claims.
  19.    
  20.         The SETTLE$.WKS template is a rather preliminary effort of mine
  21.    to let IBM owners evaluate such offers for themselves and print out an
  22.    analysis in less than 2 minutes. As an exercise, use the template on
  23.    the following problems:
  24.    
  25.    *    In a medical malpractice claim, part of the proffered settlement
  26.        is an annuity of $1000 per month for life, payable starting at age
  27.        18 to a young black boy who has just passed his 2nd birthday.  How
  28.        much reduction in "up front" or immediate damage payments could
  29.        reasonably be accepted in exchange for this annuity feature?
  30.    
  31.    *   Or, how much is $300 per month for life, 10-years guaranteed, worth
  32.        to a 33 year old white woman if the payments do not start until 5
  33.        years from now? Would she be better off with a $20,000 immediate
  34.        award?
  35.    
  36.  [Note: Long-term Treasury bonds have been up around 12.5% in Spring 1984.]
  37.    
  38.         I am putting the template on this BBS just to see if anyone is
  39.    interested. If you have suggestions or comments, direct them to the
  40.    address below. If the template is useful, I make the (naked) promise
  41.    to enhance it, incorporate suggestions, etc., sometime this summer.
  42.    The present preliminary version is, I believe, computationally
  43.    debugged.  But you, of course, use it at your own risk!  If anyone
  44.    can't understand how to use it  ---even after good faith puzzling over
  45.    some sample printouts-- I will give a BRIEF oral explanation (on YOUR
  46.    telephone dime) if you can catch me home or at my office.
  47.    
  48.    
  49.                   Charles J. Goetz, Hartfield Professor of Law
  50.                   University of Virginia School of Law
  51.                   Charlottesville, VA 22901
  52.    
  53.                   (804) 924-3456  Office
  54.                   (804) 973-2547  Home (7:30-11:30 p.m. Eastern time)
  55.    
  56.    
  57.    
  58.    
  59.    
  60.    
  61.    
  62.